就市论势／AI 链关键零组件 聚焦

盘势分析

过去几年屡创新高的美股七巨头「Mag7」（苹果、辉达、微软、Google、亚马逊、Meta、特斯拉）面临筹码显著松动与内部分化考验，年初至今整体出现超过10%修正，动荡由三个核心「结构性变动」驱动，影响台股电子与半导体供应链。

三大核心「结构性变动」包括：一、史上最大IPO吸金黑洞：特斯拉执行长马斯克旗下SpaceX上市后，市值冲破2兆美元，太空经济+AI算力鬼故事+马斯克光环变成超级巨无霸，而七巨头股价如同老人步履蹒跚，引发史诗级「仓位再平衡」，大举调节苹果、微软、特斯拉等筹码。二、高频宽记忆体（HBM）与高阶记忆体「战略物资化」资金掠夺：全球云端服务供应商（CSP）动用数百亿美元现金预付订金来锁产能，自由现金流不足，不仅要增资还会被市场重估。三、AI推动成本上涨冲击终端市场：苹果调涨部分产品股价重挫，市场认定所有终端产品可能面临涨价、需求面临衰退压力。

投资建议

台股是全球AI发展核心，AI晶片、AI基础建设带来庞大商机，台湾今年经济成长率有机会挑战10%，台积电（2330）市值权重大，但AI与中小企业市值成长才是核心。正确投资策略是判断行情是否偏多（震荡走高），正乖离过大会拉回（5、6月均出现拉回）。建议7月选股可留意晶圆代工、AI供应链关键零组件（如ABF）、ASIC、台塑集团、金融股等。

本文转自：TNT时报